En el trading de criptomonedas, el apalancamiento permite a alguien abrir una posición mayor que el saldo de su cuenta pidiendo prestado el resto a un exchange o a un protocolo de préstamos. Suele expresarse como un múltiplo, por ejemplo 5x o 20x, que describe cuánto mayor es la posición en comparación con el margen propio del operador. El apalancamiento aparece con mayor frecuencia en los mercados de derivados, incluidos el trading con margen y los futuros perpetuos, donde los operadores especulan con el movimiento del precio sin poseer directamente el activo subyacente.
El compromiso fundamental es que el apalancamiento amplifica las ganancias y las pérdidas por el mismo múltiplo, de modo que un pequeño movimiento del precio puede producir un gran cambio en el valor de una posición apalancada. Los operadores deben aportar margen como garantía, y si las pérdidas erosionan ese margen lo suficiente, la posición puede cerrarse automáticamente, un proceso conocido como liquidación. El apalancamiento disponible varía ampliamente entre exchanges y jurisdicciones, y un mayor apalancamiento siempre supone un margen de error más estrecho.
Dado que las pérdidas pueden superar la cantidad que el operador pretendía arriesgar, y que las posiciones pueden cerrarse más rápido de lo esperado en condiciones volátiles, el apalancamiento se considera por lo general una de las herramientas de mayor riesgo disponibles en los mercados de criptomonedas, y es mejor abordarlo con límites de riesgo claros que como una forma de garantizar mayores rendimientos.
Puntos clave
- El apalancamiento permite a un operador controlar una posición mayor de la que su propio capital podría sostener por sí solo, utilizando fondos prestados.
- Tanto las ganancias como las pérdidas se amplifican por el múltiplo del apalancamiento, no solo las ganancias.
- Las posiciones apalancadas conllevan el riesgo de liquidación si el mercado se mueve en su contra lo suficiente como para erosionar el margen aportado.
Apalancamiento — frequently asked questions
¿Qué significa en la práctica un apalancamiento de 10x?
Significa que el tamaño de la posición es diez veces el margen propio del operador. Un movimiento del precio relativamente pequeño en contra de la posición se traduce en un cambio porcentual mucho mayor en el margen del operador, razón por la cual las posiciones muy apalancadas pueden liquidarse rápidamente.
¿El apalancamiento solo está disponible en los exchanges de criptomonedas?
No. El apalancamiento también existe en las finanzas tradicionales, a través de herramientas como las cuentas de margen y los contratos de futuros. Los exchanges de criptomonedas y algunos protocolos de préstamos descentralizados simplemente ofrecen mecanismos de endeudamiento similares aplicados a los activos digitales.
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