В криптотрейдинге кредитное плечо позволяет открыть позицию, превышающую баланс счёта, заимствуя недостающую часть у биржи или кредитного протокола. Обычно оно выражается множителем, например 5x или 20x, показывающим, насколько позиция больше собственной маржи трейдера. Плечо чаще всего встречается на рынках деривативов, включая маржинальную торговлю и бессрочные фьючерсы, где трейдеры спекулируют на движении цены, не владея базовым активом напрямую.
Главный компромисс в том, что плечо увеличивает и прибыль, и убытки на один и тот же множитель, поэтому небольшое движение цены может привести к значительному изменению стоимости позиции с плечом. Трейдеры обязаны вносить маржу в качестве обеспечения, и если убытки достаточно сильно съедают эту маржу, позиция может быть закрыта автоматически — этот процесс называется ликвидацией. Доступное плечо сильно различается между биржами и юрисдикциями, и чем выше плечо, тем меньше запас на ошибку.
Поскольку убытки могут превысить сумму, которой трейдер намеревался рисковать, а позиции могут быть закрыты быстрее, чем ожидалось, в условиях волатильности плечо принято считать одним из наиболее рискованных инструментов на криптовалютных рынках, и к нему лучше подходить с чёткими лимитами риска, а не как к способу гарантировать более высокую доходность.
Ключевые выводы
- Кредитное плечо позволяет трейдеру управлять позицией, превышающей возможности его собственного капитала, за счёт заёмных средств.
- И прибыль, и убытки увеличиваются на множитель плеча, а не только прибыль.
- Позиции с плечом несут риск ликвидации, если рынок движется против них настолько, что размывает внесённую маржу.
Кредитное плечо — frequently asked questions
Что на практике означает плечо 10x?
Это значит, что размер позиции в десять раз превышает собственную маржу трейдера. Относительно небольшое движение цены против позиции оборачивается гораздо большим процентным изменением маржи трейдера, поэтому позиции с высоким плечом могут быть ликвидированы очень быстро.
Доступно ли плечо только на криптобиржах?
Нет. Плечо существует и в традиционных финансах — через такие инструменты, как маржинальные счета и фьючерсные контракты. Криптобиржи и некоторые децентрализованные кредитные протоколы просто предлагают аналогичные механизмы заимствования, применённые к цифровым активам.
New to crypto, or filling in the gaps? Work through the essentials in Learn, browse every term A–Z, or see live prices for the coins these concepts power.