Likidite havuzları, birçok merkeziyetsiz borsa tarafından kullanılan bir model olan otomatik piyasa yapıcılarının temelidir. Bireysel alıcıları satıcılarla eşleştirmek yerine, işlemler paylaşılan bir token havuzuna karşı gerçekleştirilir ve fiyatlar, havuzdaki varlıkların oranına dayalı bir formülle belirlenir. Genellikle herkes, bir işlem çiftindeki her varlığın eşdeğer değerini yatırarak likidite sağlayıcısı olabilir ve karşılığında o havuz tarafından üretilen işlem ücretlerinden bir pay kazanır.
Yatırdıkları karşılığında, likidite sağlayıcıları genellikle havuzdaki paylarını temsil eden bir makbuz token'ı alır; bu daha sonra dayanak varlıklardaki paylarına ve kazanılan ücretlere karşı geri alınabilir. Likidite havuzları ticaretle sınırlı değildir; benzer havuzlanmış yapılar, borç verme piyasalarında ve diğer merkeziyetsiz finans uygulamalarında da kullanılır.
Likidite sağlamak gerçek riskler taşır. Havuzdaki iki varlığın fiyatı önemli ölçüde ayrışırsa, bir likidite sağlayıcısı, varlıkları ayrı ayrı elinde tutmuş olsaydı sahip olacağından daha az değerle karşı karşıya kalabilir; bu risk geçici kayıp olarak bilinir. Havuzlar ayrıca tamamen dayanak akıllı sözleşmenin güvenli olmasına bağlıdır, bu nedenle o koddaki bir kusur yatırılan fonları riske atabilir. Zaman içinde kazanılan ücretler geçici kaybı bir dereceye kadar dengeleyebilir, ancak genel sonuç, havuzlanan varlıkların birbirine göre ne kadar hareket ettiğine ve likiditenin havuzda ne kadar süre bırakıldığına büyük ölçüde bağlıdır.
Önemli çıkarımlar
- Likidite havuzları, eşleştirilmiş bir alıcı ve satıcı yerine, havuzlanmış fonlara ve bir algoritmaya karşı ticaretin gerçekleşmesine olanak tanır.
- Likidite sağlayıcıları, havuza varlık yatırmaları karşılığında işlem ücretlerinden bir pay kazanır.
- Likidite sağlamak, geçici kayıp ve dayanak akıllı sözleşmedeki hatalara maruz kalma dahil olmak üzere riskler taşır.
Likidite Havuzu — frequently asked questions
Geçici kayıp nedir?
İki varlığı bir likidite havuzunda tutmak ile bunları basitçe bir cüzdanda tutmak arasında açılabilen farktır; fiyatlar hareket ettikçe havuzun otomatik olarak yeniden dengelenmesinden kaynaklanır. Yalnızca sağlayıcı bu fark varken çekim yaparsa kalıcı bir kayba dönüşür.
Likidite sağlayıcıları her zaman kâr eder mi?
Mutlaka değil. Ücret geliri, özellikle dalgalı varlıklara sahip havuzlarda geçici kayıpla dengelenebilir veya aşılabilir; bu nedenle getiriler işlem hacmine, ücret düzeylerine ve havuzlanan varlıkların birbirine göre ne kadar hareket ettiğine bağlıdır.
İlgili terimler
Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM)Merkeziyetsiz Borsa (DEX)Geçici KayıpDeFiLikidite All terms →New to crypto, or filling in the gaps? Work through the essentials in Learn, browse every term A–Z, or see live prices for the coins these concepts power.