DEX работает на смарт-контрактах, развёрнутых в блокчейне, которые управляют сделками автоматически, а не полагаются на внутреннюю систему сопоставления ордеров компании. Многие DEX используют пулы ликвидности и формулу автоматического маркет-мейкера (AMM) для ценообразования сделок, а не традиционный биржевой стакан, сопоставляющий отдельных покупателей и продавцов. Чтобы совершить сделку, пользователь обычно подключает некастодиальный кошелёк, подтверждает транзакцию, и сделка рассчитывается непосредственно в блокчейне, как только смарт-контракт её исполняет.
Это структурное отличие от централизованных бирж, которые принимают на хранение средства пользователей и обычно требуют верификации личности перед торговлей. Поскольку DEX взаимодействует непосредственно со смарт-контрактом, а не с бухгалтерией компании, он, как правило, не берёт средства на хранение и часто вовсе пропускает проверки личности. С этим связаны компромиссы, которые стоит понимать: пользователи полностью отвечают за безопасность собственного кошелька, поскольку нет восстановления учётной записи со стороны компании, если приватный ключ утерян; каждая сделка стоит комиссии за сетевую транзакцию; смарт-контракты могут содержать ошибки или быть уязвимыми для эксплойтов, несмотря на аудиты; а более мелкие пулы ликвидности могут вызывать заметное влияние на цену, известное как проскальзывание, при крупных сделках. Ничто из этого не делает DEX по своей сути небезопасным, но перекладывает ответственность за безопасность и должную осмотрительность на самого пользователя, а не на хранителя (кастодиана).
Ключевые выводы
- DEX позволяет пользователям торговать напрямую из собственного кошелька с помощью смарт-контрактов, вместо того чтобы вносить средства в компанию.
- Многие DEX формируют цены сделок с помощью формул автоматического маркет-мейкера и пулов ликвидности, а не традиционного биржевого стакана.
- Пользователи сохраняют контроль над собственными средствами, но также берут на себя полную ответственность за безопасность кошелька и риск смарт-контрактов.
Децентрализованная биржа (DEX) — frequently asked questions
Нужна ли мне учётная запись, чтобы пользоваться DEX?
Как правило, нет. Вы подключаете некастодиальный кошелёк напрямую к платформе, а не создаёте учётную запись и не вносите средства в компанию, хотя сам кошелёк всё же нужно предварительно настроить и пополнить.
Безопаснее ли DEX, чем централизованная биржа?
Он устраняет риск того, что компания неправильно распорядится вашими средствами или потеряет их при хранении, но вносит другие риски, такие как ошибки в смарт-контрактах, ошибки пользователя и отсутствие службы поддержки, способной отменить ошибочные транзакции.
Похожие термины
Автоматический маркет-мейкер (AMM)Пул ликвидностиЦентрализованная биржа (CEX)ПроскальзываниеКошелёк All terms →New to crypto, or filling in the gaps? Work through the essentials in Learn, browse every term A–Z, or see live prices for the coins these concepts power.