Arbitraje Intermedio

En cripto, las oportunidades de arbitraje pueden surgir porque el mismo activo, como Bitcoin, se negocia en muchas bolsas independientes, cada una con su propio libro de órdenes, liquidez y combinación de compradores y vendedores. Pueden abrirse pequeñas diferencias de precio entre bolsas, sobre todo en periodos de alta volatilidad o cuando una bolsa experimenta un aumento repentino de la presión compradora o vendedora que aún no se ha extendido a las demás. Una operación de arbitraje simple consiste en comprar el activo en la bolsa más barata y venderlo en la más cara. Formas más complejas incluyen el arbitraje triangular, que aprovecha las diferencias de precio entre tres activos distintos en la misma bolsa, y el arbitraje entre bolsas, que implica transferencias entre plataformas.

En la práctica, la mayoría de las oportunidades de arbitraje evidentes son identificadas y cerradas en segundos por bots de negociación automatizados, de modo que una diferencia lo bastante grande como para verse manualmente suele desaparecer antes de que pudiera completarse una operación manual. Incluso cuando existe una oportunidad, los tiempos de transferencia entre bolsas, los límites de retirada, las comisiones de negociación y el deslizamiento pueden reducir o borrar el beneficio esperado. Mover fondos entre bolsas para completar una operación de arbitraje también introduce un riesgo de sincronización, ya que los precios pueden moverse de nuevo antes de que se confirme la transferencia. Como resultado, el arbitraje en los mercados cripto suele ser más competitivo y técnicamente exigente de lo que parece a primera vista, y está dominado por sistemas automatizados en lugar de la negociación manual.